JAKARTA - BBCA diproyeksikan tetap menunjukkan kinerja yang solid sepanjang 2026 meski menghadapi tekanan dari dinamika suku bunga dan persaingan ketat di industri perbankan. Para analis menilai fundamental bank swasta terbesar di Indonesia ini tetap kuat, terutama karena dominasi dana murah dan profitabilitas yang konsisten tinggi.

Riset CGS International menyoroti bahwa BBCA mampu menjaga stabilitas kinerjanya walau net interest margin (NIM) diperkirakan menurun. Manajemen telah memberi sinyal adanya penurunan NIM sejak rilis kinerja kuartal III-2025.

CGS memproyeksikan pendapatan bunga bersih (net interest income/NII) BBCA mencapai Rp 88,23 triliun pada 2026, naik sekitar 3 persen dibandingkan 2025. Sementara laba bersih diperkirakan meningkat 5,7 persen menjadi Rp 60,82 triliun pada 2026.

Kinerja Awal Tahun 2026

Tren positif terlihat sejak awal tahun, dengan BBCA mencatat laba bersih Rp 5 triliun pada Januari 2026. Angka ini tumbuh 5,8 persen secara tahunan (YoY) dan setara 8 persen dari proyeksi laba tahunan berdasarkan konsensus analis.

Pertumbuhan laba Januari terutama didorong kenaikan pendapatan non-bunga sebesar 11 persen YoY. Selain itu, beban pencadangan tercatat turun signifikan hingga 54 persen dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Portofolio kredit BBCA turun 1,3 persen secara month over month pada Januari 2026. Namun analis CGS International menilai hal ini bersifat musiman, karena dalam 10 tahun terakhir kredit BBCA biasanya menyusut sekitar 2 persen setiap bulan Januari.

Likuiditas dan Pendanaan Tetap Kuat

Dari sisi pendanaan, likuiditas BBCA tetap terjaga dengan rasio dana murah (CASA) sekitar 84,8 persen. Angka ini menunjukkan keunggulan biaya dana dibandingkan bank sejenis, sekaligus menopang profitabilitas.

Sementara loan to deposit ratio (LDR) berada di level 77,4 persen, tergolong rendah untuk ukuran bank besar. Kondisi ini menjadi salah satu faktor yang menjaga stabilitas kinerja keuangan BBCA.

CGS juga menilai BBCA masih memiliki ruang untuk meningkatkan rasio dividen dari tahun buku 2025. Potensi kenaikan dividen ini dapat menjadi katalis positif bagi pergerakan saham BBCA di pasar modal.

Rekomendasi Saham dan Target Harga

Berdasarkan riset CGS, rekomendasi terhadap saham BBCA tetap add atau beli dengan target harga Rp 10.000 per saham. Target tersebut mencerminkan potensi kenaikan sekitar 43 persen dari harga saham pada akhir tahun lalu.

Menurut CGS, BBCA diperkirakan tetap membukukan kinerja solid dengan fundamental kuat. Re-rating catalysts di antaranya adalah yield kredit lebih baik dari perkiraan serta perbaikan sentimen makro yang mendorong potensi kenaikan saham.

Sementara itu, Samuel Sekuritas Indonesia juga mempertahankan rekomendasi buy untuk saham BBCA. Target harga yang diberikan Samuel Sekuritas adalah Rp 8.600 per saham, dengan fokus pada strategi pendanaan berbasis transaksi dan dominasi CASA.

Analisis Samuel Sekuritas menekankan bahwa BBCA terus mengeksekusi strategi transaction banking. Hal ini memastikan pertumbuhan laba yang stabil meskipun kondisi pasar menantang.

Samuel memperkirakan kredit BBCA tumbuh sekitar 10–11 persen pada 2026. Sementara margin bunga bersih diproyeksikan berada di kisaran 5,4–5,6 persen, dengan biaya kredit sekitar 40–50 basis poin.

Profitabilitas dan Kualitas Aset Tetap Terjaga

Laba bersih BBCA diperkirakan meningkat sekitar 7,4 persen YoY menjadi Rp 61,8 triliun pada 2026. Angka ini naik dari Rp 57,5 triliun pada tahun 2025, menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil.

Kualitas aset BBCA juga tetap terjaga dengan rasio kredit bermasalah (NPL) di kisaran 1,6 persen. Pencapaian ini didukung oleh manajemen risiko konservatif dan buffer pencadangan yang kuat.

Konsensus analis Bloomberg menargetkan harga rata-rata saham BBCA berada di level Rp 10.208 per saham. Sebanyak 36 analis merekomendasikan buy, sedangkan 1 analis merekomendasikan hold, menegaskan sentimen positif terhadap saham ini.

Strategi BBCA yang mengedepankan transaksi perbankan dan dominasi CASA menjadi motor utama pertumbuhan. Hal ini diharapkan mampu menopang pertumbuhan laba dan mempertahankan keunggulan kompetitif di sektor perbankan.

Dengan fundamental kuat dan strategi yang terencana, BBCA diperkirakan tetap solid menghadapi tantangan industri perbankan. Investor saham pun melihat prospek positif dengan potensi pertumbuhan kinerja dan harga saham yang menjanjikan.